Depuis des mois, les investisseurs parient sur le retour de Donald Trump à la Maison Blanche. Maintenant, eux aussi doivent se réorganiser : les marchés financiers pourraient connaître des montagnes russes dans les prochaines semaines.
Qui sera président des États-Unis en novembre : Donald Trump ou Joe Biden ? Les investisseurs se préparent depuis des mois au scénario d’un retour de Donald Trump à la Maison Blanche. Mais avec sa brusque sortie de la course, Joe Biden n’a pas seulement bouleversé le paysage politique américain. Les cartes seront également complètement rebattues sur les marchés financiers après son retrait.
La candidature de la vice-présidente Kamala Harris étant considérée comme presque certaine, la course est à nouveau ouverte. À tel point que de nombreux investisseurs ont été pris du mauvais pied et sont désormais susceptibles d’ajuster leurs investissements. « La confiance dans la victoire de Trump était vraiment forte », a déclaré l’agence financière Bloomberg citant Gene Munster, stratège en investissement de Deepwater Asset Management. « Les marchés n’apprécieront pas cette nouvelle incertitude, pas plus qu’ils n’apprécieront les informations constantes sur ceux qui sont inclus, qui sont exclus et toutes les autres inconnues. »
Après la tentative d’assassinat de Trump, la sortie de Biden est comme un deuxième choc qui ébranle une nouvelle fois les marchés. Au moins depuis la performance désastreuse de Biden lors du duel télévisé de fin juin, les investisseurs tablaient sur une victoire de Trump. Il a annoncé le démantèlement des réglementations en matière de protection de l’environnement, de la réglementation financière et d’autres réglementations bureaucratiques, ainsi qu’une nouvelle édition de ses gigantesques programmes de réduction d’impôts pour les super-riches et les entreprises, ainsi que des tarifs protecteurs élevés. Toute une armée de conseillers en investissement travaille déjà sur des stratégies pour déterminer quels secteurs et investissements bénéficieront le plus du programme économique radical du républicain.
Harris tue-t-il le commerce Trump ?
Une éventuelle victoire de Trump a été généralement considérée comme positive pour le marché boursier américain. Notamment dans deux secteurs : l’industrie pétrolière et le secteur financier, dont les titres ont parfois fortement augmenté. Parce que les États-Unis se dirigent vers un déficit budgétaire encore plus important grâce aux plans de Trump, les investisseurs ont également vendu des obligations d’État américaines et acheté de plus en plus de Bitcoin.
En outre, un dollar américain plus fort était attendu en raison de la hausse des droits de douane. Le constructeur américain de voitures électriques Tesla et la société de données Palantir ont également été considérés comme des bénéficiaires potentiels. Parce que leurs patrons, Elon Musk et Peter Thiel, sont désormais les plus grands amis de Trump dans l’économie américaine – et pourraient bientôt compter parmi les plus grands chuchoteurs du président.
Mais avec le départ de Biden, toutes ces considérations sont désormais en quelque sorte une perte de temps. Depuis dimanche, la montée en puissance de Kamala Harris a rongé les bénéfices des traders de Trump : les prix du Bitcoin ont chuté, les rendements du Trésor américain ont chuté et les contrats à terme sur les marchés boursiers américains ont augmenté.
Le jeu n’est pas encore terminé
En gros, les opposants aux entreprises qui gagneraient si Trump l’emportait bénéficieraient probablement d’une victoire de Harris. Il s’agit principalement de fournisseurs d’énergies renouvelables comme NextEra ou FirstSolar. Et les perdants seraient probablement principalement les grandes compagnies pétrolières. Les obligations d’État devraient également se comporter mieux sous un président Harris que sous un président Trump car, selon les experts, on peut s’attendre à une inflation nettement plus élevée sous le président républicain.
Une chose est claire : les marchés détestent l’incertitude. Plus cela ressemble à une course au coude à coude au lieu d’une victoire claire de Trump ou de Harris, plus les hauts et les bas risquent de durer. Le stratège en chef des actions chez Citigroup estime que les chances de résultat des élections dues au départ de Biden sont plus proches de 50/50.
Jusqu’à ce qu’il soit clair si Harris l’emportera auprès des démocrates, les marchés boursiers resteront probablement nerveux – en cas de doute jusqu’au congrès du parti démocrate en août. « Les échanges avec Trump prendront probablement une pause jusqu’à ce qu’il devienne plus clair qui sera le candidat démocrate », a déclaré Yung-Yu Ma, stratège en chef des investissements chez BMO Wealth Management, à Bloomberg. « Cela crée encore plus d’incertitude politique sur les marchés, donc les choses pourraient probablement être un peu instables à court terme. »