« Une valeur ajoutée substantielle »
Unicredit a étonnamment rejoint Commerzbank. Aujourd’hui, le patron de la grande banque italienne promeut un rachat complet de la deuxième banque privée d’Allemagne. En même temps, il formule des revendications. Verdi veut se défendre contre la fusion.
Après avoir rejoint Commerzbank, la grande banque italienne Unicredit promeut le rachat de la deuxième banque privée allemande. Dans le même temps, le patron d’Unicredit, Andrea Orcel, a appelé à ce que la Commerzbank devienne plus rentable et a identifié un potentiel d’économies en cas de fusion. Le groupe Frankfurt DAX a confirmé ses contacts avec Unicredit, mais fait par ailleurs profil bas. Le gouvernement fédéral, critiqué pour sa sortie de la Commerzbank, souhaite désormais examiner la situation. « Une fusion des deux banques pourrait générer une valeur ajoutée significative pour toutes les parties prenantes et créerait un concurrent nettement plus fort sur le marché bancaire allemand », a déclaré Orcel au « Handelsblatt ».
« Les clients privés pourraient être mieux accompagnés et les entreprises moyennes allemandes pourraient être renforcées par des financements et bénéficier d’un soutien international plus complet. » Il y a très peu de chevauchement entre les deux instituts, a déclaré Orcel. « Il serait donc possible de créer une banque qui se complèterait géographiquement et serait très bien équilibrée entre les activités de détail et les activités d’entreprise. » Il existe des opportunités d’économies, notamment dans les fonctions centrales. Unicredit est très présent en Allemagne depuis qu’elle a racheté HypoVereinsbank en 2005. « Il est important que la Commerzbank renforce son bilan, se développe et en même temps devienne plus rentable », a poursuivi Orcel.
Verdi craint des suppressions d’emplois en cas de rachat
« La direction actuelle a fait des progrès significatifs dans ce domaine, mais à mon avis, il reste encore beaucoup à faire. » Le rendement des capitaux propres de la filiale d’Unicredit HVB est deux fois plus élevé que celui de Commerzbank. Leur ratio charges/revenus est inférieur de 20 points de pourcentage à celui de Francfort, a déclaré Orcel. Unicredit a profité de la sortie progressive du gouvernement fédéral de sa participation dans Commerzbank et a étonnamment rejoint le groupe DAX à grande échelle. Les Italiens ont acquis un paquet d’actions de 4,5 pour cent auprès du gouvernement fédéral et ont également acheté des actions sur le marché, de sorte qu’ils détiennent neuf pour cent des actions.
Le gouvernement fédéral a sauvé la Commerzbank de l’effondrement grâce à des milliards de dollars pendant la crise financière. Il détient toujours 12 pour cent des actions, qu’il souhaite vendre progressivement. Une fusion avec Unicredit donnerait naissance à un géant bancaire européen d’une valeur marchande d’environ 79 milliards d’euros. Le syndicat Verdi craint des suppressions d’emplois et veut se défendre contre un rachat de la banque. Elle exige que le gouvernement fédéral ne vende plus d’actions de la Commerzbank. Le patron de la Commerzbank, Manfred Knof, n’a pas fait de commentaire spécifique sur une éventuelle reprise.
Lindner veut analyser la situation
« Il y a eu des contacts », a-t-il déclaré en marge d’un événement à Berlin. « Nous sommes confiants dans notre propre plan. » Si quelqu’un présente un plan différent, celui-ci sera examiné dans l’intérêt des investisseurs, des clients et des collaborateurs. Il s’agit maintenant de mettre en œuvre votre propre stratégie, a souligné Knof. À la suite de l’entrée d’Unicredit, l’approche du gouvernement fédéral a également été critiquée, apparemment surprise par l’entrée des Italiens.
La porte-parole du ministre des Finances, Christian Lindner, a déclaré que le gouvernement fédéral allait désormais analyser la situation. Il appartient en premier lieu aux comités de la Commerzbank de s’adresser si nécessaire aux actionnaires potentiels. Dans le cadre de transactions telles que la vente d’actions fédérales de la Commerzbank, il est courant de s’adresser aux investisseurs dans le cadre du processus de vente. Cela a été réalisé par une banque d’investissement mandatée par l’agence financière. Unicredit a notamment été contacté. Cette procédure permet d’évaluer l’environnement de marché au jour de la transaction.