Fournisseurs de réservoirs sur le marché
L’action Renk chute lors de ses débuts en bourse – prix supérieur au prix d’émission
Le fournisseur de réservoirs Renk a réussi à revenir en bourse dès la deuxième tentative. Selon le PDG Wiegand, l’humeur des investisseurs dans l’industrie de défense s’est améliorée. Le cours de l’action est déjà bien supérieur au prix d’émission.
Début brillant pour le premier nouveau venu en bourse de l’année en Allemagne : les actions du fabricant d’équipements pour réservoirs d’Augsbourg Renk ont été introduites à la Bourse de Francfort au prix de 17,50 euros, soit 17 pour cent au-dessus du prix d’émission. Ils ont ensuite encore augmenté à plus de 19 euros. «Je suis heureuse et soulagée», a déclaré la PDG Susanne Wiegand. « C’est un bon début. » Il y a quatre mois, Renk a annulé son introduction en bourse à la dernière minute. « Beaucoup de choses ont changé depuis octobre. Les investisseurs dans l’industrie de défense sont devenus beaucoup plus ouverts, et avec deux investisseurs phares, nous avons eu une dynamique différente. »
L’attaque palestinienne du Hamas contre Israël et la guerre qui a suivi à Gaza ont constitué un tournant. Les grandes boîtes de vitesses Renk sont utilisées dans les chars, qui connaissent un essor dû à l’armement mondial, mais aussi dans les moteurs de navires et les générateurs pour produire de l’énergie. Les banquiers d’investissement présents dans la salle ont applaudi lorsque le premier prix est apparu au tableau.
« C’est un très bon résultat pour l’entreprise et pour les investisseurs », a déclaré Thorsten Zahn, responsable des marchés de capitaux chez JP Morgan, qui a contribué à l’organisation de l’émission. L’investisseur financier Triton, qui a racheté Renk à Volkswagen il y a trois ans pour près de 700 millions d’euros, a même augmenté le volume de 50 millions d’euros à un demi-milliard d’euros en raison de la forte demande. « Cela montre que le marché a de l’appétit », a déclaré Malte Hopp, banquier de Citi.
Retour en bourse après trois ans
Les fonds allemands hésitent encore à investir dans les valeurs d’armement en raison de leurs directives ESG strictes, mais cela est en train de changer : « Cette fois, nous avons dans nos livres des investisseurs qui n’ont pas pu investir en octobre ». L’ambiance joyeuse était également évidente lors de l’inauguration de l’aéroport international d’Athènes. Les actions de l’exploitant du plus grand aéroport de Grèce ont bondi de plus de 16 pour cent à 9,56 euros à la bourse d’Athènes. Le prix d’émission se situait déjà dans le haut de la fourchette, à 8,20 euros.
Le nouvel appétit des investisseurs pour les nouvelles émissions après deux années de marasme pourrait également donner un vent favorable à d’autres candidats boursiers. A Francfort, le groupe de cosmétiques Douglas devrait faire son retour en bourse au premier trimestre, ce qui pourrait rapporter des milliards de dollars à l’entreprise et à son propriétaire, l’investisseur financier CVC. CVC détient également une participation dans le fournisseur de cartes carburant DKV Mobility, qui a également arrêté ses projets d’introduction en bourse à l’automne.
Le transporteur de bus longue distance Flix a également intensifié ses préparatifs en vue d’une introduction en bourse. Renk est valorisé 1,75 milliard d’euros au premier prix. Pour l’entreprise, c’est un retour en bourse. Triton a retiré de la bourse l’ancienne filiale de MAN, Renk, après le rachat. « L’étape d’aujourd’hui souligne le développement réussi dont Renk a fait preuve ces dernières années », a déclaré Claus von Hermann, directeur de Triton et président du conseil de surveillance de Renk.
En deux jours, Triton a placé des actions Renk pour 500 millions d’euros auprès d’investisseurs institutionnels, ramenant ainsi sa participation à 66,6 pour cent. En tant qu’investisseur principal, le fabricant de chars « Leopard 2 » KNDS (KMW+ Nexter Defence Systems) a souscrit à lui seul des actions pour 100 millions d’euros. Le principal client de Renk en détient désormais 6,7 pour cent. Le gestionnaire d’actifs américain Wellington, l’un des plus grands investisseurs en armement au monde, a investi 50 millions d’euros dans Renk. Les investisseurs privés ont été exclus afin d’accélérer le processus.