Troisième pause consécutive
Tandis que la Réserve fédérale américaine réduit ses taux d’intérêt, la Banque centrale européenne reste prudente. Il laisse le taux d’intérêt directeur au niveau actuel. Il s’agit de la troisième baisse consécutive des taux d’intérêt de la BCE.
La Banque centrale européenne reste prudente dans un monde plein de crises : elle laisse inchangé à 2,0 pour cent le taux d’intérêt sur les dépôts pertinent pour les épargnants et les banques, comme l’a annoncé la banque centrale. Cela a été décidé par le Conseil de la BCE, qui s’est exceptionnellement réuni à Florence et non au siège de la banque centrale à Francfort.
Cela laisse la BCE en attente après une série de baisses de taux d’intérêt, tandis que la Réserve fédérale américaine a abaissé mercredi ses taux d’intérêt directeurs pour la deuxième fois cette année. La BCE avait déjà laissé inchangés ses taux directeurs dans la zone euro en juillet et septembre et avait souligné un « environnement extrêmement incertain ».
La banque centrale avait déjà réduit ses taux directeurs à huit reprises en un an. Pas plus tard qu’au printemps 2024, le taux d’intérêt sur les dépôts que les banques reçoivent lorsqu’elles placent de l’argent auprès de la BCE était deux fois plus élevé, à 4,0 %. Depuis lors, les taux d’intérêt de l’épargne ont également considérablement baissé.
Les taux d’intérêt sur les dépôts journaliers et à terme augmentent légèrement
La tâche la plus importante de la BCE est de garantir la stabilité de l’euro et de maintenir ainsi le pouvoir d’achat des citoyens. La banque centrale considère que l’objectif est garanti avec un taux d’inflation de 2,0 pour cent à moyen terme. Les taux d’intérêt directeurs de la BCE ont des effets considérables sur les marchés financiers et influencent, par exemple, le niveau des taux d’intérêt des prêts aux entreprises et les taux d’intérêt des épargnants.
Récemment, le portail de comparaison Verivox a observé à nouveau une légère hausse des taux d’intérêt sur les dépôts journaliers et à terme. Cependant, l’augmentation de l’inflation annule cet effet, de sorte que les épargnants finissent par perdre de l’argent – en particulier avec l’argent au jour le jour, qui a récemment rapporté un taux d’intérêt moyen de 1,28 pour cent, tandis que l’inflation s’est stabilisée au-dessus de la barre des 2 pour cent.
Avec la pause de la BCE sur les taux d’intérêt, l’anticipation d’une baisse des taux directeurs a disparu sur les marchés financiers. De nombreux économistes estiment que la banque centrale ne touchera plus aux taux d’intérêt cette année : l’inflation dans la zone euro, devenue incontrôlable après le début de la guerre d’agression de la Russie contre l’Ukraine, a été contenue. La BCE s’attend à un taux d’inflation de 2,1 pour cent pour l’année en cours. Ce serait à peine au-dessus de l’objectif de 2,0 % fixé par la banque centrale.
En outre, l’économie de la zone euro reste plus robuste que prévu malgré la hausse des tarifs douaniers américains. Selon les données d’Eurostat, le produit intérieur brut a augmenté de 0,2 pour cent au troisième trimestre, soutenu par les anciens pays en crise comme l’Espagne et le Portugal ainsi que par la France. La BCE a même légèrement relevé récemment ses prévisions de croissance pour cette année. Et étant donné les nombreuses sources de troubles, y compris la crise gouvernementale en France, tout porte à croire que la banque centrale souhaite garder toutes les options ouvertes et garder les poudres sèches. Le président de la Bundesbank, Joachim Nagel, a récemment souligné qu’il « ne voit actuellement aucune nécessité d’agir » en matière de politique monétaire.
Les inquiétudes concernant le différend douanier avec les États-Unis ont diminué
La présidente de la BCE, Christine Lagarde, a récemment estimé que la banque centrale était en bonne position. Avec un taux de dépôt de 2,0%, la BCE dispose d’une marge de manœuvre pour réagir si les risques d’inflation évoluent ou si de nouveaux chocs surviennent, a-t-elle ajouté. Récemment, la crise gouvernementale en France a provoqué des troubles sur les marchés financiers. L’agence de notation S&P a récemment abaissé sa note de crédit pour la France, augmentant ainsi la pression sur ce pays lourdement endetté.
Certains économistes estiment également que les risques d’inflation dans la zone euro ne sont pas totalement écartés. Les prix à la consommation ont augmenté à 2,2 pour cent en septembre. En outre, l’inflation reste tenace dans la zone monétaire sans les fortes fluctuations des prix des denrées alimentaires et de l’énergie ; plus récemment, cette soi-disant inflation sous-jacente était de 2,3 pour cent.
Au moins : les inquiétudes concernant le différend douanier avec les États-Unis ont diminué. Même si le président américain Donald Trump reste imprévisible, l’accord commercial entre Washington et Bruxelles a éliminé tout scénario d’escalade. Pas plus tard qu’au printemps, certains banquiers centraux, notamment ceux du sud de l’Europe, ont préconisé de nouvelles réductions des taux d’intérêt afin de stimuler l’économie.